3 Point Analysis – Personal Loan vs. Credit Card Loan

personal-loans-vs-credit-card-loans

 

Introduction

An urgent need for funds can pop up anytime. You need to either have savings ready to manage these emergency spends or apply for a loan. Paying via regular monthly installments should not put a load on your income or savings. If you own a credit card, you can make use of it to avail a loan as well.

Before we look at the difference between a personal loan or credit card loan, let us first understand what each of them mean.

 

Personal Loan

Personal loan is an unsecured loan that you can avail for just about any personal need, including emergencies, home improvement, a vacation or for wedding expenses etc.

Personal loans are provided based on key criteria such as income, credit history, repayment capacity etc. A lump sum amount is provided and it is not secured against any assets like vehicle or home loans. Since no collateral is asked for, higher interest rates are levied to mitigate the risk of default. Personal loan is a fixed debt which you pay off in equal installments over a fixed number of months. If you avail a personal loan from a Digital Lending Platform, no prepayment penalty is charged for clearing the loan ahead of your loan tenure.

personal-loan-vs-credit-card-loan

 

Credit Card

A credit card allows you to make purchases using credit allotted by the bank or credit card issuer via the credit card. You can spend using your credit card up to a credit limit.

You need to repay the bank or credit card issuer at the end of a billing cycle. Failure to repay back or carrying the balance to the next month leads to penalties or a higher interest rate being levied.

Credit card issuing companies provide credit card users with offers and specials to make them continue using the credit card.

 

Credit Card Loans

Credit cards also provide you with an option for a pre-approved loan either within or over their credit limit. Similar to the other loans provided by banks the credit card issuer provides you – the credit card holder with the loan which you can repay at a later date while being charged an interest fee. Every issuer has their own eligibility criteria for loan on credit cards. The interest rates are generally high for credit card loans and if the loan is not paid on time, penalties are levied by the bank or credit card issuing authority. A processing fee is charged for application of a credit card loan. Pre-payment penalty is charged towards foreclosure of the loan. No documentation or collateral is required for credit card loans.

The benefits are that you can break your expensive purchases into affordable installments. Some banks offer Balance Transfer feature on EMI wherein you can transfer the outstanding balance on other credit cards to a single credit card and pay the EMI. The amount of loan depends upon the credit limit. Credit card loans do not require a loan guarantor or any postdated cheques.

Credit card loans are different compared to cash withdrawals using credit card. The limit on cash withdrawals is obviously lower than that provided as a loan. The interest rate charged for cash withdrawals using credit card is higher than that for credit card loans.

personal-loan-vs-credit-card-loan

 

Difference between Personal loan and Credit Card Loans

  1. Application Process

Although both loans are offered after due diligence, credit card loans are available more easily because the bank or credit card issuing company already knows your income and monthly credit card bill payment behavior. All you need to do is call up the customer care of the credit card issuing company and request for a loan. If eligible, the amount is credited to your account within 2-3 days.

A personal loan can be applied for online via digital lending platforms and you get the amount in your bank account within 2 days. Banks, on the other hand, take close to a couple of weeks between approval and disbursement.

 

  1. Fees and Charges

Both personal loan and credit card loans come with around 0.5-1% of processing fee. Both also have pre-closure charges between 2-5% of the principal outstanding amount. Credit card loans come with an option for lower tenure as low as 6 months whereas most banks offer personal loans for a minimum of 12-24 months.

 

  1. Interest Rate

Most banks or credit card issuing companies offer credit card loans at flat interest rates (applied on the initial loan amount and remains same during the entire tenure even if principal amount decreases), whereas personal loans are mostly offered at reducing balance rates (interest outflow decreases as and when principal is paid).

Personal loans are usually offered by banks at an interest rate of approximately 12.50 – 16.60%.

For credit card loans, the interest rates are higher at around 15-21%. In comparison digital lending platforms tend to be the most competitive, besides ensuring that the application to disbursement process is much faster.

 

What are your thoughts after comparing the two loan options? Both offer substantial benefits and based on your need or requirement you can opt for personal loans or credit card loans.

 

62 thoughts on “3 Point Analysis – Personal Loan vs. Credit Card Loan

  1. Pingback:My Homepage

  2. Hello . We Can Give Loans to Your Businesses Up to Three Million Dollars. Even if The Bank Rejected You, We Can Help Your Business Grow. NO PERSONAL GUARANTEE REQUIRED WE CAN FINANCE YOUR TRADE & IMPORT USING LETTERS OF CREDIT (LC) IN 48 HOURS! If You Are Interested, Please Contact Me By Email : alisapranda@aol.com

  3. My Name is, Miss Adol Fadi I live in Hamburg. and i am a happy woman today,So i told my self that any lender that can rescue my family from our poor situation, i will refer any person that is looking for loan to the lender all thanks go to ASYLUM LOAN INVESTMENT. They grant me a Loan, I was in need of a loan of 500,000.00 Euro to start my life all over, as i am a single mother with 2 kids I met Asylum Loan Investment On line Asylum Grant me a Loan of 500,000.00 Euro, ASYLUM Loan & Investments Group is a company into pure loan and debt financing at ROI returns of only 1.8% to pay off your bills or buy a home Or Increase your Business .please contact Asylum Loan @… (a.loan@asylum.com )

  4. Hello,

    To receive a legitimate loan has always been a big problem for customers who have financial problems and need a solution. The issue of credit and collateral is something that applicants are always worried about when looking for a loan from a legitimate lender. But we’ve made that difference in the lending industry. We can arrange for a loan of the range of $ 1,000.00 – $500,000,000.00 for as low as 2% interest rate, please respond immediately to this email: (mariaharryloanfirm@gmail.com or mariaharryloanfirm000@yahoo.com) for a fast and reliable loan. Our services include the following: Debt Consolidation, Second mortgage, Business Loans, Personal loans, International Loans Loan for any type, Family loan, ETC. No social security and no credit check, 100% guaranteed. All you have to do is let us know exactly what you want and we will surely make your dream come true. MARIA HARRY LOAN FIRM says YES when your banks says NO. Finally, we finance small-scale lending companies, intermediaries, small-scale financial institutions. For more details on how to get a loan, contact us on the email address above.

    Best Wishes,
    Maria Harry Loan Firm.

  5. I’m not sure where you are getting your information, but good topic. I needs to spend some time learning much more or understanding more. Thanks for excellent information I was looking for this information for my mission.

  6. First of all I would like to say wonderful blog! I had a quick question that I’d like to ask if you don’t mind. I was interested to find out how you center yourself and clear your head prior to writing. I’ve had difficulty clearing my thoughts in getting my thoughts out. I truly do take pleasure in writing however it just seems like the first 10 to 15 minutes are usually lost just trying to figure out how to begin. Any recommendations or hints? Appreciate it!

    1. Z w charakterze działka nr 189/17 (chwilowo 189/22) o pow. 34830 m2, cenie 413780 zł, źródłowej w skład posiadłości oznakowanej w charakterze pole nr 189/8 o pow. 80500 m2 , stawianej w P. Gm. C., napisanej w księdze wieczystej KW, oprowadzanej za sprawą Opinia Rejonowy w K.”. Powodowie nie podjęli przedsięwzięć w zamysłu przeprowadzenia osądu tudzież osiągnięcia zamiany działek, nie dołączyliby aż do wykonania czynu notarialnego, natomiast wystarczyło ich ruch a ich deklaracja ochocie darmowe oferty pracy nowy sącz gdyż rozstrzygnięcie wymieniał publiczna wypowiedź woli pozwanej, która pozostawiła rację nr 143/5 aż do ich dyrektywy, po rozłączeniu. Z indeksu odmiany gruntowych spośród dnia 8 stycznia 2009 r. następuje, że działka nr 189/8 pozostała podzielona na racji 189/21 o powierzchni 4,5600 ha oraz nr 189/22 o powierzchni 3,4870 ha. W dniu 17 grudnia 2008 r. zaszłoby aż do ogłoszenia wnioskodawcom, niedaleko wkładzie komornika, porcji nr 189/21. Pozwana, będąca następcą niejurydycznym Rolniczego Kombinatu Spółdzielczego w C., otrzymała harmonię banków na bezciężarowe odcięcie racji nr 143/5 spośród nieruchomości baza ogloszen ogarniętej biblią trwałą nr 42885. Zdanie Okręgowy określił honorarium wewnątrz bezumowne używanie przez pozwaną z skończonej nieruchomości powodów w periodzie od czasu 1 stycznia 2006 r. aż do 17 grudnia 2008 r., podług wyliczeń rasowego Romana M., na kwotę 408534 zł, zaś po pomniejszeniu o zasądzoną natychmiast liczbę 93000 zł, na sumę 315 534 zł. W odniesieniu do parceli nr 189/22 w czasie

  7. Hello, i feel that i noticed you visited my site thus i came to “return the desire”.I am trying to in finding issues to enhance my web site!I assume its good enough to make use of some of your ideas!!

  8. Hellօ just wanted to give you a quick heads ᥙp
    and let you know a few օf the pictures аren’t loading correctly.
    Ӏ’m not sᥙre why ƅut Ӏ think іts a linking issue.

    І’ve tгied it in tѡo different web browsers and bߋth show thе same outcome.

  9. Hey! Tһis post couⅼdn’t ƅe wгitten any Ьetter!
    Reading thiѕ post reminds me of my good old room mate!
    He aⅼwaүs кept chatting aboᥙt tһіs. I ѡill forward this write-uр to him.
    Pretty sure he wіll have a ɡood гead. Many thanks fоr sharing!

  10. Greetings from ᒪos angeles! I’m bored tο death ɑt ѡork ѕo Ӏ
    decided tօ check ߋut your blog on my iphone dսгing lunch break.
    І enjoy the information you provide here and can’t wait to take a ⅼook ԝhen I gеt h᧐me.

    I’m shocked at һow quick үour blog loaded оn my mobile
    .. І’m not еvеn using WIFI, just 3G .. Anyhow, excellent site!

  11. I hɑѵe been surfing online moгe than 3 һoᥙrs
    today, yet I neѵer fⲟսnd any inteгesting article like
    yⲟurs. It’ѕ pretty worth еnough for me. In my ᴠiew, іf аll site
    owners аnd bloggers mɑde gooԁ content as you did, the net will be mucһ mߋгe սseful than еver before.

  12. What’ѕ uр, tһis weekend iѕ gߋod in support ⲟf me,
    for the reason that tһiѕ time i am reading tһiѕ impressive informative piece of writing here at my
    house.

  13. Magnificent web site. Plenty ⲟf helpful infoгmation һere.
    I am sending it to sevеral buddies ans additionally sharing іn delicious.
    And ⲟf course, tһank yoᥙ to үⲟur effort!

  14. Someone necessarily assist to make severely articles I might state.
    This iss thhe very first time I frequented your web page and to
    this point? I surprised with thhe analysis yoou made too create
    this acfual publish amazing. Excellent job!

  15. Hey tһere! Ι coulɗ һave sworn І’ve been tⲟ tһіѕ website Ьefore but after reading tһrough ѕome оf the post
    Ӏ realized it’ѕ new to me. Nonethelesѕ, I’m definitely glad Ӏ found
    it and Ӏ’ll Ьe book-marking аnd checking bɑck frequently!

  16. Harmonijnie spośród tym nakazem, jeżeli szkoda wynikła ze nikczemności ewentualnie występku, roszczenie o zaradzenie szkody pasuje przedawnieniu spośród przeciekiem lat dziesięciu od dnia popełnienia wykroczenia, bez względu na owo, jak zraniony dowiedział się o stracie zaś o figury obowiązanej do jej zaradzenia. W dotychczasowym stanie nielegalnym dziesięcioletni termin był najdłuższym kodeksowym terminem adwokat z łodzi do trudnej sprawy aż do testowania życzeń. Już na odwrót spośród tej przyczyny przypuszczalnego nieuwzględnienie jego upływu z powołaniem się na art. 5 KC musiałoby egzystować uzasadnione przede wszystkim osobliwymi okolicznościami rzeczy. Takich a dobra kancelaria adwokacka z łodzi idei nie ma, jak to adekwatnie potwierdziłby Głos Odwoławczy. Nie przypadkiem znajdować się taką okolicznością fakt skazania pozwanej za dokonanie łgarstwa na szkodę powodów, bowiem cała domysł dobry adwokat łódź rozwód

  17. Adekwatnie z tym nakazem, o ile szwank wynikła ze podłości lub występku, pretensja o zaradzenie straty wymięka przedawnieniu z przeciekiem lat dziesięciu od czasu dnia popełnienia wykroczenia, bez względu na owo, gdy zraniony dowiedział się o krzywdy oraz o osobie obowiązanej do jej naprawienia. W dawnym stanie prawnym dziesięcioletni godzina był najdłuższym kodeksowym terminem łódź radca prawny aż do testowania roszczeń. Aktualnie ale wręcz z tej protekcji potencjalne nieuwzględnienie jego przecieku z powołaniem się na art. 5 KC musiałoby istnieć usprawiedliwione wyjątkowo fenomenalnymi okolicznościami myśli. Takich a skuteczny adwokat lodz materii nie ma, jak owo właściwie zaakceptował Zdanie Odwoławczy. Nie przypuszczalnie być taką okolicznością zjawisko potępienia pozwanej wewnątrz realizacja kłamstwa na krzywdę uczestników, bo cała podejrzenie łódź adwokat

  18. I’d must examine with you here. Which isn’t one thing I normally do! I take pleasure in studying a post that may make people think. Additionally, thanks for allowing me to comment!

  19. I would like to show my appreciation to this writer for bailing me out of this particular matter. Just after looking out throughout the search engines and coming across strategies that were not beneficial, I figured my life was gone. Existing without the answers to the difficulties you have solved by means of this site is a critical case, as well as ones which might have adversely affected my career if I had not discovered the website. The understanding and kindness in touching every item was excellent. I’m not sure what I would have done if I had not come across such a step like this. I’m able to at this time look ahead to my future. Thanks for your time so much for the impressive and results-oriented guide. I won’t be reluctant to recommend the blog to anyone who would need care about this problem.

  20. Hello There. I discovered your weblog the usage of msn. That is a really smartly written article. I’ll be sure to bookmark it and return to read more of your useful info. Thank you for the post. I will certainly comeback.

  21. I like the valuable info you provide in your articles. I will bookmark your weblog and check again here frequently. I’m quite sure I will learn lots of new stuff right here! Best of luck for the next!

  22. I am grateful for your post. I’d really like to write my opinion that the tariff of car insurance differs from one scheme to another, for the reason that there are so many different facets which play a role in the overall cost. For example, the brand name of the car or truck will have a massive bearing on the charge. A reliable outdated family car will have a more economical premium over a flashy sports car.

  23. Thanks for enabling me to obtain new strategies about computer systems. I also possess the belief that one of the best ways to maintain your notebook in leading condition has been a hard plastic material case, or maybe shell, that suits over the top of the computer. Most of these protective gear are generally model distinct since they are made to fit perfectly over the natural covering. You can buy them directly from owner, or from third party sources if they are for your notebook computer, however not every laptop can have a spend on the market. Once more, thanks for your ideas.

  24. Hello1Bing1Bing1BinHello
    Hello1Bing1Bing1BinHelloSORYMEPLS
    Another thing is that when evaluating a good on-line electronics retail outlet, look for online stores that are constantly updated, trying to keep up-to-date with the most recent products, the very best deals, as well as helpful information on products and services. This will make sure that you are getting through a shop that really stays on top of the competition and give you what you should need to make knowledgeable, well-informed electronics buys. Thanks for the essential tips I have really learned from your blog.

  25. Hi thіs is kind oof օf оff topic but I was wondering if blogs use WYSIWYG editors օr if you have to manually code with HTML.
    І’m starting a blog soon Ьut havе no coding knowledge ѕo I wanted to
    ցеt advice from somеone with experience. Αny heⅼp
    wouⅼd bе greatly appreciated!

  26. NATOMIAST instancji zawarte w artykule 2 zaskarżonego sądu docenić przywierało w ciągu nieczyste, jak uczynione z uszkodzeniem art. 24 KC. Pozwany pozostałby w ową stronę wdzięczny aż do zamieszczenia w poczytnym memoriału (oraz toteż dobry adwokat lodz rozwod w niewłaściwej jakości), przeprosin w środku udostępnienie pismakowi wypowiedzi, jaka nie byłaby nadwerężenia dóbr podmiotowych powoda, w sąsiedztwie czym w realności takiej wypowiedzi gwoli prasy nie udzielił, niemniej jednak bez jego noezie i ochocie zacytowany pozostałby za sprawą autora produktu część nieupublicznionego czasopismu pozwanego do Prokuratora Generalnego. Śmiałość podkreślić trzeba raz jeszcze, że to czasopismo nie było otoczone pozwem w obecnej myśli.3. naruszenie nakazów zarządzenia procesowego polegające na krzyczącym osłabieniu za sprawą Sąd ZAŚ instancji art. 232 w zw. Z art. 233 KPC zaś art. 6 KC zaś w zw. z art. 110 regulacji, na krzyż odbiór przez Głos A instancji, obok niedostatku jakichkolwiek dowodów na tę okoliczność, istnienia adwokat lodz odpowiedzialności odszkodowawczej Pozwanej a swoistości wymaganej dzięki Uczestnika stawki uposażenia autorskiego,Z zeznań widzów T. P., K. Ł. natomiast L. R., podczas gdy też spośród wyjaśnień wnioskodawczyni powstawało, że w kontrowersyjnym czasie pracowała płeć słaba na stanowiskach brakarza, laboranta a pomocy mleczarskiej. Miejscem jej profesji było laboratorium. Kierownik laboratorium codziennie zlecał jej fabrykację, jaka zawierzyłaby na piastowaniu normalizacji mleka oraz wyników mlecznych a na śledztwu mleka natomiast treści tłuszczu. Wykonując mianowane jej czynności, wnioskodawczyni obciążała do postępowanie sztuki mleka spośród ustępów skupu a z niepozostałych mleczarni a działów dotychczasowych w warsztacie pracy tj. spośród oddziału otrzymywania mleka zaś kotłowni, hydroforni, oczyszczalni ścieków.

  27. I have seen loads of useful items on your web-site about personal computers. However, I have got the thoughts and opinions that lap tops are still not quite powerful sufficiently to be a good selection if you often do projects that require loads of power, for instance video touch-ups. But for world wide web surfing, word processing, and majority of other frequent computer work they are all right, provided you don’t mind the screen size. Thank you for sharing your thinking.

  28. TUDZIEŻ instancji zawarte w artykule 2 zaskarżonego werdyktu oszacować przystawało w ciągu nieregularne, w charakterze przeprowadzone z zachwianiem art. 24 KC. Wnioskodawca pozostał w ową stronę zobowiązany do opublikowania w poczytnym diariusza (natomiast przeto łódź adwokat rozwód w niezgodnej jakości), przeprosin wewnątrz udostępnienie dziennikarzowi wypowiedzi, jaka nie ustanowiłaby nadwyrężenia dóbr podmiotowych powoda, blisko czym w rzeczywistości takiej wypowiedzi dla prasy nie użyczyłby, niemniej bez jego wiedzy natomiast ochoty przytoczony pozostał za pośrednictwem autora artykułu ułomek nieupublicznionego czasopismu pozwanego aż do Prokuratora Łącznego. Zdecydowanie podkreślić należy niepowodzenie jeszcze, że to czasopismo nie było ogarnięte pozwem w niniejszej myśli.3. naruszenie przepisów zarządzenia procesowego polegające na rażącym nadwerężeniu za sprawą Opinia ZAŚ instancji art. 232 w zw. Z art. 233 KPC i art. 6 KC a w zw. z art. 110 regulacji, przez przyjęcie przez Opinia A instancji, niedaleko odpadu jakiemuś argumentów na tę okoliczność, istnienia adwokat lodz obligacji odszkodowawczej Pozwanej oraz swoistości postulowanej dzięki Uczestnika stawki wynagrodzenia autorskiego,Z świadectw widzów T. P., K. Ł. natomiast L. R., kiedy również z wytłumaczeń wnioskodawczyni wynikało, że w kontrowersyjnym czasie pracowała niewiasta na podejściach brakarza, laboranta natomiast pomocy mleczarskiej. Położeniem jej profesji było laboratorium. Brygadzista laboratorium na co dzień zlecał jej robotę, która liczyła na przestrzeganiu normalizacji mleka natomiast wyników mlecznych tudzież na doświadczeniu mleka natomiast kompozycji tłuszczu. Wykonując desygnowane jej czynności, wnioskodawczyni skasowałaby aż do procedura sztuce mleka z artykułów skupu i z niepozostałych mleczarni i działów prawdziwych w warsztacie robocie tj. spośród działu otrzymywania mleka i kotłowni, hydroforni, oczyszczalni ścieków.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *